Qu’elle soit matérielle ou immatérielle, la monnaie peut prendre plusieurs formes. Parmi elles, la monnaie fiduciaire est composée de pièces et de billets de banque valides, en circulation dans un pays donné. Ainsi, l’Euro, le Dollar ou le Yen sont des monnaies fiduciaires. Comprendre les mécanismes de la monnaie fiduciaire, le rôle majeur des Banques Centrales, ses avantages et inconvénients : nous passons tous ces points en revue.
La monnaie est un moyen de paiement à la disposition des agents économiques, pour effectuer des opérations commerciales et des transactions dans le monde. Ses trois formes possibles sont constituées de :
Le troc a été pendant longtemps un moyen d'échange, jusqu'à la mise en circulation de la monnaie durant l'Antiquité. Les coquillages ont fait l'objet des premiers échanges, ils représentaient l'équivalent des pièces actuelles. Bien que n'ayant aucune valeur intrinsèque, ils étaient acceptés pour leur caractère uniforme et disponible. Au fil du temps, les pièces de métal ont pris le relais. C'est au Moyen Âge que la monnaie fiduciaire a été largement utilisée en Europe, sous la forme de pièces d'or, d'argent ou de cuivre, frappées du sceau royal ou de celui d'un gouvernement pour garantir leur valeur. L'acceptation par la population de cette forme de monnaie était due à la confiance placée dans l'autorité émettrice. L'avènement de la technologie a permis de les remplacer par les billets de banque, sous forme papier réduisant l'encombrement.
La monnaie fiduciaire regroupe la monnaie divisionnaire et financière, composée des pièces et des billets mis en circulation sur le territoire. C'est un instrument de paiement, utilisé au quotidien, dont la valeur est nominale, déterminée par les gouvernements qui la délivrent ou par sa Banque Centrale. Elle n'a pas de valeur intrinsèque, comme pouvait l'avoir la monnaie dite marchandise, provenant des pièces d'or ou d'argent dont elle était constituée. Elle ne dépend pas des coûts de fabrication ou du cours des matières premières nécessaires à sa mise en œuvre, mais de la confiance que lui accordent les citoyens. Cette locution nominale est d'ailleurs constituée du terme "monnaie" et de l'adjectif "fiduciaire" dérivé du latin "fiducia" qui signifie confiance. La valeur faciale d'un billet correspond à la somme inscrite dessus, sans prendre en compte le coût du support papier ou celui de la fabrication. En Europe, l'Eurosystème, composé de la Banque Centrale (BCE) et des banques centrales nationales (BCN), a un rôle clé. La BCE supervise l'émission des billets, alors que la Commission Européenne contrôle l'émission de pièces. En France, seule la Banque de France peut fabriquer et émettre des billets, alors que la Monnaie de Paris gère la création des pièces.
À la différence des espèces que nous pouvons toucher au quotidien, la monnaie scripturale est entièrement dématérialisée. Elle est enregistrée dans les comptes bancaires, seules des transactions électroniques permettent de la transférer d'un compte à l'autre via les terminaux de paiements ou les applications mobiles des banques. Ses modes de circulation sont plus nombreux que ceux de la monnaie fiduciaire, qui circule via les distributeurs de billets :
La monnaie fiduciaire tend à disparaitre, dans notre économie moderne, au profit de la monnaie scripturale, en circulation à plus de 90 %. Elle est favorisée par les paiements mobiles et par l'essor des banques digitales.
L'acceptation de la monnaie fiduciaire repose sur la confiance des citoyens à l'utiliser pour l'achat d'un service ou d'un produit. Parce que la confiance est primordiale, l'État doit garantir sa valeur légale. Chaque fois qu'un citoyen paie en liquide, il fait de la monnaie fiduciaire la valeur d'échange de référence en économie. C'est la Banque Centrale qui assure le maintien de la stabilité économique, en régulant la quantité de monnaie en circulation. Politique monétaire et émission de monnaie fiduciaire sont étroitement liées pour influer sur les taux d'intérêt, le niveau des prix et la croissance économique. La quantité en circulation doit être gérée avec prudence. Une utilisation excessive de la planche à billets, peut provoquer une dévaluation, une hausse de l'inflation, l'argent étant disponible pour l'achat de biens et services, et de baisse des taux d'intérêt, les banques pouvant prêter plus facilement. A l'inverse, des taux d'intérêt élevés peuvent inciter à épargner plutôt qu'à consommer et à limiter l'inflation. En fonction du contexte économique, la Banque Centrale prend les décisions nécessaires à la stabilité économique et monétaire.
L'émergence de la monnaie fiduciaire a résolu divers problèmes pratiques :
L'utilisation de la monnaie fiduciaire a cependant ses limites :
La monnaie fiduciaire joue encore un rôle important dans les économies du monde entier. De nombreux commerçants et marchés locaux privilégient les paiements en espèces pour des raisons pratiques et économiques, car sans frais de transaction. Elle doit faire face aujourd'hui à l'évolution de l'ère numérique, et les nouveaux moyens de paiements électroniques, mais aussi au boom des cryptomonnaies, une alternative qui pourrait remettre en question le monopole des institutions de la monnaie fiduciaire.
