Avec une position de plus en plus crédible sur le marché financier, l’Ethereum, deuxième crypto majeure après le Bitcoin, prétend logiquement à s’ouvrir aux investisseurs sous la forme d’ETF. Même s’il demeure encore peu répandu, un ETF Ethereum permet d’investir sur l’Ether en bourse.
Un ETF (Exchanged Traded Fund) ou fonds négocié en bourse fait référence à un instrument financier, parfois appelé tracker, qui a pour principale caractéristique de reproduire l’évolution du cours d’un panier d’actions. Ainsi, plutôt que de voir son capital évoluer suivant les variations de la valeur d’une seule action, l’investisseur accède à la variation moyenne d’un ensemble d’actions, par le biais d’un fonds.
Dans le cas des ETF crypto, il serait donc question d’un fonds qui représente les mouvements des cryptomonnaies constituant le fonds. Mais le secteur des crypto-monnaies étant lui-même quelque peu jeune, pour l’heure, la notion d’ETF crypto évoque un tracker à composante unique. Comme pour l’ETF Bitcoin avec le cours du Bitcoin (BTC), un ETF Ethereum imite donc l’évolution du cours de l’Ether (ETH).
Les ETF représentent des fonds de placement tenus par des sociétés d’investissement et dont des parts peuvent être achetées par les investisseurs. Une personne qui souhaite investir sur un tracker Ethereum identifie donc dans un premier temps le fonds qui lui paraît le plus crédible ou le plus intéressant.
Ensuite, il y place son capital en valeurs mobilières à travers l’acquisition d’un certain nombre de parts, dans le cadre d’un investissement direct. Selon le courtier via lequel il réalise son investissement, il pourrait aussi avoir accès à des outils de trading d’ETF Ethereum.
La décision d’acheter l’ETF Ethereum ou de trader l’ETF Ethereum dépend de la stratégie d’investissement préétablie. La première option s’inscrit principalement sur le long terme. Par ailleurs, d’autres formes d’actifs s’assimilent à l’ETF et offrent également des solutions d’investissement :
· les ETN (Exchanged traded notes), une forme d’obligation émise par une banque ;
· les ETP (Exchanged traded products), qui reproduisent l’évolution du cours d’indices financiers ;
· les ETC (Exchanged traded commodity), qui suivent les variations de valeurs d’un panier de matières premières.
Les pistes d’investissement sur un ETF Ethereum demeurent néanmoins globalement limitées. Ainsi, en France par exemple, il n’est pas possible d’investir sur un ETF Ethereum avec son PEA (plan d’épargne en actions), l’une des formes d’investissement les plus populaires.
Même si le marché crypto s’installe petit à petit dans l’écosystème financier mondial, il n’accède pas encore à tous les instruments présents sur le marché financier traditionnel. Des doutes subsistent au niveau des régulateurs comme la SEC (organe de régulation des marchés financiers aux États-Unis, équivalent de l’AMF en France). Ainsi, aux États-Unis et à l’échelle mondiale, il n’existe que peu d’ETF Ethereum spot (au comptant). Pour la plupart, les trackers Ethereum prennent la forme d’ETN, d’ETP ou d’ETC. Avec l’Evolve Ether ETF ou le Purpose Ether ETF, le Canada fait office de précurseur.
Par ailleurs, l’un des trackers Ethereum les plus performants et les plus anciens en Europe est le 21Shares Ethereum Staking ETP. Depuis son ouverture en 2020, il a enregistré une croissance de plus de 250 %. Garanti physiquement au même titre que l’instrument de 21Shares, l’ETN CoinShares Physical Ethereum se distingue par des frais de gestion inférieures à 0,1 %. Le VanEck Ethereum ETN, basé au Lichtenstein, offre aussi de solides garanties de fiabilité.
